[ETF, 펀드분석] 미래에셋자산배분TDF2050 : 퇴직연금IRP계좌

■ 미래에셋자산배분TDF2050(주식혼합-재간접형) 퇴직연금 IRP 계좌를 개설해 ETF를 매수하고 있지만 퇴직연금은 공격적인 투자한도에 제한을 두고 있어 예수금 100% 매수를 하려면 안전자산을 병행 매수해야 한다.

그래서 TDF에서 나머지 안전자산을 매수하기 위해 알아보고, 제가 선택한 종목은 ‘미래에셋자산배분TDF2050’으로 선정해 매수 진행했다.

관련해서 해당 펀드에 대해 알아보고 싶어.출처는 미래에셋 제품을 사줘서 미래에셋에서 자료를 가져왔다.

■ 우선 TDF란 무엇인가? TDF는 목표 데이트 펀드 Target Date Fund의 영문 머리 글자를 조합해서 만든 말이다.

한국어에서는 “목표 시점 펀드”이지만, 단지 TDF와 부를 때가 더 많다.

또 타깃 데이트는 한국어로 “목표 시점”의 경우도 있으면”예상 은퇴 연령”의 경우도 있다.

이 책에서는 특별한 언급이 없으면”목표 시점”는 목표에 데이트를 의미한다고 보면 된다.

그럼 TDF가 어떤 금융 상품인지 특징을 중심으로 살펴보자.TDF의 특징은 크게 4가지다.

첫째, TDF는 연금 가입자를 위한 금융 상품이다.

연금 가입자만 TDF에 가입할 수 있다는 뜻이 아니라 퇴직 연금과 개인 연금 가입자가 자산을 운용하는 데 최적화된 금융 상품이라는 뜻이다.

연금 가입자는 은퇴할 때까지 노후 자금을 축적한 뒤 은퇴한 후는 적립한 자금을 꺼내고 생활비로 쓸 수 있다.

TDF는 연금 가입자의 노후 자금을 만들어 내는 일을 지원하는 금융 상품이다.

이처럼 투자가의 생애 전반에 걸친 자산 관리를 지원하도록 하고 TDF를 “라이프 사이클 펀드”또는”라이프 사이클 펀드 LifeCycleFund”으로 알려졌다.

둘째, TDF는 장기 투자 상품이다.

연금을 축적하고 인출까지 꽤 긴 기간이 걸린다.

TDF는 이처럼 오랫동안 연금 자산을 맡아 운용한다는 점에서 초장기 금융 상품이다.

자산 운용도 이 점을 염두에 둬야 한다.

단기적으로 위험하게 보여도 장기적 수익을 얻기 위해서 견딜 일이 있어 단기적으로 안전하게 보이는 것이 장기적으로 위험하게 될 수 있다.

연금은 노후 생활비 재원인 만큼 함부로 고수익만 추구할 수 없다.

그러다가 큰 손실을 당하자, 안정적인 노후 생활을 보장할 수 없기 때문이다.

그렇다고 지나치게 보수적으로 자산 운용을 해서는 안 된다.

장기간 물가 상승률과 임금 상승률에도 못 미치는 수익을 내면 구매력을 잃기 때문이다.

TDF는 장기적으로 투자 원금 손실을 방지하는 동시에 인플레이션 위험으로부터 연금을 보호하는 절충적인 금융 상품이다.

이런 목표를 동시에 달성하려면 자산 배분이 필요하다.

셋째, TDF는 글로벌 자산 배분형 펀드다.

연금 자산을 다양한 국가 자산에 골고루 투자하고 안정된 수익을 창출한다.

잘 투자로 성공하려면 훌륭한 종목을 고르거나 절묘한 타이밍으로 매매해야 한다고 한다.

그래서 대다수의 투자가는 실패의 이유로 종목을 잘못 택하거나 매매 타이밍이 나빴다는 것이다.

그러나 장기 자산을 운용해야 한다 연금은 자산 배분을 통해서 수익을 추구해야 한다.

TDF는 주식, 채권 등 다양한 자산에 적립금을 분산 투자할 뿐만 아니라 국가 간의 자산 배분을 통해서 국내에 투자할 때 발생할 위험은 피하면서 국내 투자로 받기 어려운 새로운 수익을 찾는 펀드다.

넷째, TDF는 라이프 사이클에 의한 펀드 내 자산 비중을 조절하는 펀드이다.

자산 배분형 펀드는 자산 편입 비중을 일정하게 유지하거나 수시로 변경하는지에 크게 두가지로 구분한다.

우선 투자 기간 중에 결정된 자산 비중을 유지하는 균형 펀드 Balanced Fund가 있다.

한편 자산 배분형 펀드 중에는 시장 상황에 의해서 펀드 매니저가 자산 편입 비중을 탄력적으로 조정하는 것도 있다.

시장 상황이 잘 보이면 주식 비중을 늘리고 안 그럴 때는 줄이는 방법이다.

그래서 펀드 매니저 운용 역량에 의해서 수익률 변동 폭이 커지게 된다.

시장 예측이 맞으면 큰 수익을 얻을 수 있지만 반대로 손실을 볼 수 있다.

TDF도 투자 기간 자산의 비율을 조정한다.

그러나 시장 예측대로 임의로 비중을 조절하는 것이 아니라 펀드에서 미리 봐둔 자산 비중 조절 계획에 따른다.

가입자가 예상하고 은퇴 시기에 맞추어 목표 시점을 선택하면 펀드가 스스로 자산 비중을 조절할 수 있다.

이때 자산 비중 조절은 펀드로 미리 정한 자산 배분 경로에서 다루어져지만 처음엔 주식 비중을 높게 유지하는 목표 시점이 다가올수록 그 비중을 서서히 낮춘다.

이렇게 시간의 흐름으로 주식의 비중을 점차 내려가는 자산 배분 경로가 비행기가 서서히 활주로에 연착륙하는 모습과 흡사한 것으로, 글라이드 패스 Glide Path로 불린다.

결국 TDF의 핵심은 활공 경로에 포함되고 있다고 해도 과언이 아니다.

■ ▲TDF2050 숫자 의미=처음 TDF가 출시됐을 때 글자 뒤에 붙는 숫자(2050)가 처음에는 20대부터 50대까지인 줄 알았다.

사실 은퇴 날짜를 뜻한다.

2050년 은퇴를 목표로 하는 사람은 젊은 사람이고 2030년 상품을 선택해야 하는 사람은 은퇴 시기가 얼마 남지 않은 사람이 선택하는 상품이 된다.

뒤에 있는 숫자가 작을수록 안전자산 비중이 증가하게 된다.

나는 은퇴 시기가 2050년까지 멀지는 않지만 모든 자산이 폭락하고 있는 상황에서 적립식으로 매수를 진행할 예정이기 때문에 공격적인 포지션으로 TDF2050 상품을 선택했다.

■ 기간수익률

■ 운용 보수

■ ▲자산 구성 현황=최근 예금 비중을 늘린 것으로 확인됐다.

■ 국가별 투자비중 미국 비중 1위

■ 보유 종목인 미국 메이저 운용사의 ETF 종목으로 구성돼 있다.

안전자산은 예금보유

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